François Longin

Professeur, Département Finance

François Longin - L'innovation financière 

François Longin est professeur de finance à l'ESSEC depuis 1994. Il poursuit une carrière dans le domaine de la banque et de la finance en alliant recherche, conseil et formation.

Diplômé de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées en 1990, il obtient son doctorat en finance à HEC en 1993. Sa thèse traite des mouvements extrêmes des marchés financiers tels que les krachs boursiers.  Il a ensuite mené des recherches sur la volatilité des marchés financiers à l’Université de New York et à la London Business School. Il est aussi titulaire d’un DEA de Probabilité de Paris VI et agrégé de mathématiques.

Ses travaux de recherche portent principalement sur les événements extrêmes en finance et sur les applications financières de la théorie des valeurs extrêmes : la distribution statistique des rentabilités extrêmes, les dépôts de garantie sur les marchés dérivés, l’impact de la réglementation financière sur la volatilité des marchés financiers, l’amélioration des techniques de gestion de portefeuille en période de crise, le calcul de la value at risk (VaR) de positions de marché, la définition de scénarios catastrophe pour le stress testing... Ses travaux de recherche ont été appliqués par les institutions financières pour leur gestion des risques bancaires (marchés, crédit et opérationnels). Il a reçu le prix de la bourse américaine Chicago Board of Trade pour sa recherche sur les produits dérivés. Ses travaux ont été publiés dans des journaux scientifiques internationaux comme Journal of Finance, Journal of Business, Review of Financial Studies, Journal of Banking and Finance, Journal of International Money and Finance, Journal of Futures Markets, Journal of Derivatives et  Journal of Asset Management.

Pendant plusieurs années, il est en charge de la direction de la recherche et de l’innovation dans un grand groupe bancaire international où il encadre une équipe d’ingénieurs financiers travaillant pour les salles de marchés et les sociétés de gestion. Son domaine d’expertise et de conseil couvre la gestion des risques pour les institutions financières, la gestion de portefeuille pour les sociétés de gestion, la gestion financière pour les entreprises et la gestion de patrimoine pour les particuliers. François Longin anime aussi le réseau professionnel FinLink spécialisé dans les secteurs Banque Assurance Finance. Il participe aussi au projet SimTrade, site de simulation de trading sur les marchés financiers.

Pour plus d'information sur François Longin merci de visiter le profil de François Longin sur FinLink
Pour une présentation détaillée des activités du Professeur Longin merci visiter le site professionnel : Longin Inside

Evénements extrêmes en finance :
   - Modélisation des crises boursières à l'aide de la théorie des valeurs extrêmes
   - Applications pratiques pour la gestion des risques et le calcul des besoins en fonds propres
 
Gestion des risques :
   - Méthodes de calcul de value at risk pour une position de marché
   - Définition de scénarios catastrophes pour le stress testing des banques
   - Calcul des besoins en fonds propres pour une banque 
   - Calcul du dépôt de garantie sur les marchés dérivés
 
Gestion d'actifs :
   - Corrélation et diversification des portefeuilles d'actifs financiers en temps de crise
   - Amélioration de la gestion de portefeuille en période de crise
 
Micro-structure des marchés financiers :
   - Stratégies de trading
   - Comportement des investisseurs  
 
Gestion de patrimoine :
   - Evaluation de stratégies d'investissement
   - Evaluation de l'impact des incitations fiscales
   - Création de valeur

Participation à des conférences  

"Business models in banking" présenté à la conférence oragnisée par Cass Business School et ESSEC (Londres, Royaume-Uni, Décembre 2009).

 "Business models in banking" présenté à la conférence oragnisée par Credit Suisse (Paris), Cass Business School et ESSEC (Paris, France, Novembre 2009).

"Risk, uncertainty and extreme value theory" presenté à European Workshop on Financial risks and extreme value theory (Paris La Défense, Janvier 2009).  

"Changement du business model des banques : une explication de la crise actuelle" presenté à la conférence ESSEC "Forum sur la crise" (Cergy-Pontoise, Décembre 2008).

"De la crise financière à la crise économique" presenté à la conférence ESSEC Transactions at ESSEC Business School (Cergy-Pontoise, France, Décembre 2008).

"Term-guaranteed fund management : the option method vs the cushion method" présenté au séminaire de recherche de IHEC (Carthage, Tunisie, Avril 2004), à la conférence Eurobanking 2003 (Bordeaux, France, Mai 2003) et à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Lyon, France, Juin 2003).

"Quantifying the operational  risk in investment fund valuation" présenté à la conférence Eurobanking 2003 (Bordeaux, France, Mai 2003).

"Stress Testing: How Quantitative Techniques Can Help?" présenté au séminaire de recherche de Lisbon Business School et à la conférence Risk (Londres, U.K., Octobre 2003) et à la conférence annuelle ALM Risk (Paris, France, Octobre 2002).

"Beyond the VaR" présenté à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Paris, Juin 2000) et à la Conférence SIRIF “The state of the art of value at Risk” (Edimbourgh, septembre 2000).

"Extreme correlation of international equity markets" présenté au séminaire Bachelier (Paris, Octobre 1997), au séminaire de recherche de l’Université de Lausanne, de l’Université de Genève, à la Conférence CCF Quants (Champigny-sur-Marne, novembre 1999), à la Conférence Annuelle de l’American Finance Association (New York, Janvier 1999) et à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Aix-en Provence, Juin 1999).

"Coût d’investissement à la Bourse de Paris" présenté à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Aix-en Provence, Juin 1999).

"Correlation of Foreign Exchange Markets: An Extreme Value Study" présenté à la Conférence Annuelle de l’International Trade and Finance Association (Casablanca, Mai 1999).

"Stress testing : application of extreme value theory to foreign exchange markets" présenté à la Conférence Annuelle de l’International Trade and Finance Association (Atlantic City, Mai 1998).

"Evaluating the Probability of an Extreme Price Movement : Different Approaches" présenté à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Grenoble, Juin 1997).

"From VaR to stress testing: the extreme value approach" présenté aux séminaires de recherche de la LSE, l’INSEAD, l’Université de Lausanne, et à la Conférence organisée par MGI sur le thème "Risques de Marché" (Paris, Juillet 1996), à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Grenoble, Juin 1997), à la Conférence Annuelle de l’European Financial Management Association (Lisbonne, Juin 1998) et à la the Conférence sur le thème "Computational Economics" (Cambridge, Royaume-Uni, Juillet 1998).

"Value at Risk : une nouvelle approche fondée sur les valeurs extrêmes" présenté à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Grenoble, Juin 1997).

"Winning in the best and worst of times : boom and crash options" présenté aux séminaires de recherche de l'ESSEC, HEC, LSE, Crédit Commercial de France, à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Paris, Décembre 1995), à la Conférence "Risk Management and Value at Risk for Financial Institutions" organisée par l'European Institute for Advanced Studies in Management (Bruxelles, Janvier 1996), à la Conférence Annuelle de la Southwest Finance Association (San Antonio, Mars 1996), à la Conférence Annuelle de la Midwest Finance Association (Chicago, Mars 1996), à la Conférence Annuelle de l'Eastern Finance Association (Charlotte, Avril 1996) et au Symposium Annuel "Futures and Options" organisé par le Chicago Board Of Trade (Tilburg, Septembre 1996).

"The margin - volatility relationship : a test based on extreme price movements" présenté au séminaire de recherche de LBS, à la Conférence "Research in Extreme Value Theory" organisée par l'Université de Manchester (Mai 1994), à la Conférence "The Assessment of Financial Markets Regulation" organisée par le Collège Hertford de l'Université d'Oxford (Septembre 1994) et à la Conférence Annuelle de l'European Finance Association (Vienne, Août 1997).

"The threshold effect in expected volatility : a model based on asymmetric information" présenté aux séminaires de recherche de l'INSEAD, ESSEC, HEC, CREST, LSE, LBS, des universités de Paris-Dauphine, Bourgogne, Erasmus, Fordham, Laval, Montréal, Limburg et à la Conférence Annuelle de l'European Finance Association (Copenhagen, Août 1993).

"The asymptotic distribution of extreme stock market returns" présenté aux séminaires de recherche Bachelier de l'Université Pierre et Marie Curie, Cournot de l'Université de la Sorbonne, ESSEC, HEC, LBS et à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Paris, Décembre 1993).

"Optimal margin level in futures markets : a method based on extreme price movements" présenté à la Conférence "Multivariate Extreme Value Theory with Applications to Economics and Finance" organisée par l'Université Erasmus (Rotterdam, Mai 1994), à la Conférence Annuelle de l'Association Française de Finance (Tunis, Juin 1994), à la Conférence Annuelle de l'European Finance Association (Bruxelles, Août 1994), au Symposium Annuel "Futures and Options" organisé par le Chicago Board Of Trade (Bonn, Septembre 1994) et au séminaire de recherche annuel du CEPR sur les marchés financiers (Gerzensee, Juillet 1995).

Organisation de conférences 

   Conférences du Club ESSEC Gestion de patrimoine depuis 2009 (co-organisation avec Gabriel Eschbach). 

   Conférence Eurobanking à Bordeaux en mai 2003 (co-organisation avec Antoine Frachot, Crédit Lyonnais). 

   Conférence sur le thème de la Value at risk (VaR) à Edinbourgh en octobre 2000 (co-organisation avec Pradeep Yadav, University of Strathclyde).

Affilliations à des associations académiques
   Membre de l'Association Française de Finance (AFFI), de l'Association Européenne de Finance (EFA) et de l'Association Américaine de Finance (AFA)
   Ancien administrateur et trésorier de l'Association Française de Finance (AFFI)
   Ancien chercheur affilié au Center for European Policy Research (CEPR)

Affiliations à des associations professionnelles
   Ancien membre de l'Association Française des Trésoriers d'Entreprise (AFTE), Association Française pour le Développement des Fonds de Pension (AFPEN) et Association Française de Gestion Actif Passif (AFGAP)

Participation à des comités scientifiques de revues académiques
   Journal of Risk
   Finance
   The Indonesian Capital Market Review (ICMR)

Editeur invité pour la revue Finance
   Numéro spécial sur le thème Extreme events in finance

Rapporteur pour des revues académiques
   Journal of Business, Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Econometrica, Journal of Financial Quantitative Analysis, Journal of Banking and Finance, Review of Financial Studies, Review of Economic Studies, Journal of International Money and Finance, Journal of Empirical Finance, Pacific Basin Finance Journal, Journal of Empirical Finance, Journal of Futures Markets, Mathematical Finance, ASTIN Bulletin, Finance, RISK Magazine, Banque et Marchés, International Review of Economics and Finance, European Journal of Operational Research and European Financial Review, etc. 

Rapporteur pour des revues profesionnelles
   RISK Magazine, Banque et Marchés, etc. 

Management académique
   Participation à de nombreux comités et groupes de travail à l'ESSEC : comité de recherche, comité d'enseignement, comité pédagogique, etc.
   Responsable académique de la formation ESSEC gestion de patrimoine
   Ancien responsable du Département Finance à l'ESSEC

Conseil en gestion des risques auprès d'institutions financières
   Modélisation des risques bancaires (crédit, marché et opérationnel) : value at risk (VaR) et stress testing
   Développement et validation de modèles financiers : pricers d'options et de produits structurés
 
Conseil en gestion d'actifs auprès de sociétés de gestion de portefeuille
   Allocation d'actifs (aspect stratégique)
   Stratégies de couverture de portefeuille
   Couverture de portefeuille en période de crise
   Construction de produits à capital garanti (méthodes OBPI et CPPI)

Conseil en gestion financière auprès d'entreprises
   Rédaction de business plan et recherche de fonds pour les entreprises
   Gestion de trésorerie : gestion du disponible et des dettes à court terme
   Gestion des risques (change, taux d'intérêt et prix des matières premières) : profil de risque et stratégies de couverture 
 
Conseil en gestion de patrimoine
   Allocation d'actifs
   Investissement immobilier

Communication d'entreprise
   Rédaction d'articles pour les magazines d'entreprise
   Organisation de conférences (universités d'entreprise, réunion clients)

Animation du réseau FinLink
   FinLink est un réseau professionnel spécialisé dans les secteurs Banque Assurance Finance (BAF).

Professeur de finance à l'ESSEC (1994 - présent)

Consultant Institutions financières & Entreprises (1994 - présent)
   Conseil en gestion des risques auprès d'institutions financières
   Conseil en gestion d'actifs auprès de sociétés de gestion de portefeuille
   Conseil en gestion financière auprés d'entreprises 
   Conseil en gestion de patrimoine

Professeur visitant à l'University College de Dublin - UCD (été 2005)
   Recherche et enseignement du cours Bank management

Conseil en gestion de patrimoine (2003-2005) 

Directeur de la Recherche et de l'Innovation du groupe HSBC CCF (1999-2003)
   Management d'une équipe d'ingénieurs financiers (validation des modèles quantitatifs utilisés dans la banque)
   Management d'une équipe d'ingénieurs financiers (veille concurentielle sur les nouveaux produits)

Chercheur post-doctoral à la London Business School (1993-1994)

Chercheur visitant à la Stern Business School - New York University (1992-1993)